冰火新能源汽车：股价销量双上涨，断轴自燃被召回

一直不爱露面的理想汽车CEO李想，前两天出现在了北京的一场媒体沟通会上，相比于三个月前在理想用户日活动上因“很多同行不认可增程技术”而“开怼”，他的脸上少了几分傲气，却多了几分歉意，他这次是来“认错”的。

李想在媒体沟通会上，图源《财经》杂志

11月1日，李想在沟通会上对理想汽车的“断轴”事件做了回应，坦承前悬架下摆臂球头是造成“断轴”的主要原因，同时这也是理想汽车设计缺陷。这一回应，引起业内激烈讨论，因为这也是“断轴门”事件以来理想首次官方回应。

据理想官网发布的消息显示，“截止2020年10月31日，理想ONE累计发生前悬架碰撞事故一共97起，其中有10起发生了前悬架下摆臂球头从球销脱出的情况。”并且，“通过对已发生事故的分析和汇总，理想ONE在碰撞事故中球头脱出的概率确实高于同级别车型。”

对此，在这次沟通会上，理想方面也给出了解决办法——将采用“硬件升级”的方式，为相关汽车提供脱出力更高的前悬架下摆臂球销。

在媒体的一再追问下，李想表示这并不是召回，而是升级。

但在外界看来，与其说是“硬件升级”，更像是一次变相“召回”。

但需要“召回”的不仅仅是理想，今年10月底，威马汽车再次爆出车体自燃事件，这也是威马自9月开始的第四次车体自燃事件。经调查后，威马方面认为是电芯方面的问题引起车辆自燃的发生，对此威马被迫紧急召回总计1282辆威马汽车。

与国内新能源汽车安全事件形成鲜明反差的，是这些车企在美股市场的火热。新能源汽车可谓是一边海水、一边火焰。

截至上周收盘，蔚来、理想涨幅均超过10%，在业内看来，这或许受益于特斯拉的带动效应，特斯拉第三季度财报显示，营收、净利润均有大幅增长，并且已连续五个季度实现盈利。

作为新能源汽车领域的领军者，特斯拉自去年12月进入国内市场后就带动了国内新能源汽车行业的发展，国产新能源车企的车型陆续推出。

然而，随着自燃、撞车断轴和爆炸等事件的不断发生，再次将新能源汽车安全性问题摆在了公众面前，以至于让公众和业内再次对新能源汽车产生质疑：

新能源汽车还有多少BUG？新能源汽车是不是被高估了？

 

新能源汽车上演“冰与火之歌”

新能源汽车市场正逐步回暖。

本周美股开盘，理想和蔚来股价继续上涨，截止周一美股收盘蔚来汽车较上一交易日上涨8.96%到33.32美元/股，理想较上一交易日股价上涨13.44%到22.88美元/股，小鹏汽车较上一交易日股价上涨6.91%到20.72美元/股。

而在去年的这个时候，蔚来汽车的股价甚至在不到2美元的低位，一度面临着退市的危机。蔚来的发展，正如创始人李斌所说的那样——“从ICU转移到了普通病房”。

图源蔚来汽车官网

其实，很多新能源车企的境况，并不会比蔚来好。

自特斯拉Model S在国内发布后，各种新能源造车企业接连入局，但在陆续推出的新政的“刺激”下，各种“PPT造车”、汽车自燃以及交付问题相继曝出，以至于在政策补贴的降坡之下，充斥在整个行业中的“资本潮水”也逐步退去，剩下一地鸡毛。

据统计，2019年我国新能源汽车的投融资数量为55件，同比下降30%。基石资本董事长张维公开表示，“在中国，并没有任何一家新能源造车企业值得投资。”一度引起了行业内的热议。

正因为这样，2019年对于蔚来、小鹏和理想等新能源车企来说，可以说是寒冬，以至于在高管离职、资金链断裂风险下，李斌被称为“2019年最惨的人”。

进入2020年后，这样的困境并没有改变多少，突如其来的疫情让众多资本更加重视风险，同时也更加谨慎，对项目的考核也更加严格。

无法完成交付、持续亏损的新能源车企，成了被拍死在沙滩的裸泳者——前途、拜腾、博郡等新能源汽车相继倒下。

不过，一波上市潮拯救了一些车企。今年，理想和小鹏汽车相继上市，威马也被爆出正在筹备上市。

伴随上市发生的是，资本市场的关注回来了。今年6月，腾讯向蔚来投资1000万美元，被业内视为新能源汽车行业回暖的信号，在今年9月，威马汽车完成了总额100亿元人民币的D轮融资。

特斯拉Model 3，图源腾讯新闻网

然而就在整个行业回暖之际，新能源汽车自燃、断轴等负面事件相继爆发。

自新能源汽车诞生起，安全事故便屡有发生。

在自燃事件中，特斯拉更是首当其冲。据不完全统计，特斯拉至今已经发生20多起自燃事件，其中2019年4月22日上海徐汇区地下停车场发生的自燃事件引发全国关注。

国产新能源汽车方面，无论是今年的小鹏G3街头起火，还是理想由于撞车导致自燃起火，造车新势力们几乎无一幸免，威马更是今年创下一个月3起自燃事件的记录。

接二连三的车辆安全问题，也给消费者的购买欲浇了“一盆凉水”。

 

新能源汽车真的比燃油车能打吗？

特斯拉最想干掉的对手是谁？

对于特斯拉CEO埃隆•马斯克而言，这个问题的答案并不是同赛道的新能源汽车，而是燃油车。

“特斯拉的汽车将会比燃油汽车更受欢迎，购买这些汽车就像‘骑着马用翻盖手机’。”马斯克曾对媒体这样表示。而在9月的特斯拉“电池日”上，马斯克的野心更是显露无疑。

据马斯克在活动上介绍，这些新电池技术将在2022年才能正式上市，但在被问到“这些技术实现后，对燃油车将有什么影响”时，马斯克曾直言“燃油车会消失”。或许是觉得不够严谨，马斯克补充道“可能还会有一点点量”。

马斯克之所以有自信这样说，得益于国产Model 3在国内新能源汽车市场上的良好表现。

据乘联会数据显示，2020年1-9月国内新能源汽车累计上险量方面，特斯拉Model3以80385辆排名第一，相比于第二、第三名的五菱宏光和欧拉黑猫几乎有4倍。而出自宝马的新能源车型——宝马5系，却排在了第9位，与特斯拉更是相差7000多辆。

2020年1-9月国内新能源汽车上险量排名，数据来源于乘联会，连线Insight制图

尽管在新能源汽车领域傲视群雄，但特斯拉和燃油车的差距还不小。

首先在销量方面。

据乘联会数据显示，2020年9月国内轿车销量排行榜中，前十名除五菱宏光MINI EV之外，其他九位都是燃油车型。相较之下，特斯拉的Model 3则以11329辆排在榜单的第26位。相较于轿车销量第一的东风日产轩逸，销量几乎相差5倍。

而蔚来、小鹏和理想等车企主推的SUV方面，2020年9月SUV销量榜单中，前十名依然是以燃油车所包揽，而新能源车企的诸多车型均未出现在这份榜单的前50名之中。

也就是说，尽管消费者对新能源汽车的认可呈逐年上升趋势，但更多人愿意把钱花在燃油车上。

这样的差距背后，是消费者对续航里程和综合性能的考虑。

众所周知，与燃油车不同，新能源汽车的主要动力基本来自于动力电池带动电动机所产生的，但两者一样的是，同样拥有着有限里程——油箱里的油烧完了，或者电池电用完了，车自然失去动力。

然而，燃油车并不会像新能源汽车存在电池损耗导致里程缩短等现象。

再加上充电站基础设施数量还较为不足，以至于让新能源车主陷入电池续航里程不够的尴尬局面中，被业内称为“里程焦虑”。

“开新能源汽车在城市里代步还行，如果一上高速，还是会有对里程的担忧，虽然现在充电站越来越多，但这种焦虑依然存在，开着开着就会看剩余多少里程了，之前开燃油车基本没这个焦虑。”一位新能源汽车车主对连线Insight表示。

为了解决这一困局，新能源车企们一方面通过换用更大能量密度的电池来增加续航，比如国产特斯拉Model 3长续航后驱版就已达到668km 的续航里程，小鹏的P7更是达到了706km。

另一方面，车企们也在充电方面进行尝试，比如蔚来汽车通过换电站来解决充电时间长的问题，特斯拉建设了最多的超充站，而理想汽车更是从源头入手，通过插电混动模式来彻底解决焦虑。

理想汽车插电混动动力模式，图源理想汽车官网

除了“续航焦虑”之外，新能源汽车的安全性也是消费者另一个关键考量因素。

据中国工业信息网统计，2020年上半年国内共有20起电动汽车起火事故，其中就包括理想汽车和比亚迪等新能源车型。

不过，一个被忽视的事实是，燃油车的“起火”事件也不少。

据新能源汽车国家监测与管理平台数据显示，新能源汽车的起火事故发生率为0.9-1.2次/万辆，低于燃油车2-4次/万辆。

尽管如此，但由于新能源汽车行业正处风口，媒体舆论更为关注，“每年有超过100万辆内燃机汽车起火，并造成数千人死亡。但只有一辆特斯拉起火，无人受伤却成了最大的头条新闻。”马斯克曾这样对媒体说。

除了里程续航和安全性方面，车辆损耗也成为很多消费者的顾虑。

不同于燃油车，新能源汽车的动力来自于动力电池，但动力电池的折损一直是行业内在解决的问题。这正如手机电池一样，充电充久了，电池自身就会产生损耗，从而导致整车性能和价值上折损。

对此，蔚来和小鹏汽车相继推出了“车电分离”的BaaS方案，通过换电或者将电池所有权不再由车主所拥有，这样就可以让车主不再承担电池折损的风险。相比之下，燃油车虽然也有一定年限的损耗率，但在这方面，更多的车主还是愿意选择燃油车。

蔚来汽车发布BaaS方案，图源蔚来汽车官微

“买车后，电池不属于自己，总感觉买了一个二手货，不踏实，相比之下，还是买燃油车更为保险一些，在之后卖车时也可以更有议价能力。”一位新能源车主对媒体表示。

总结来看，在续航里程和车辆损耗等方面，新能源汽车逊于燃油车。

不过，新能源汽车也有不少优点，比如在能源利用率这块，常见发动机在工作时会受到变速箱和其他传动构件的影响，导致能源转换效率较低，据业内人士对媒体表示，燃油车的能源转换效率仅有16%-25%，相比之下，新能源汽车是直接利用电池能源，所以不存在能源消耗，能源转换效率可以达到60%-65%。

除此之外，在驾驶体验方面，新能源汽车也正在变得更好，目前的新能源车型均可以做到5秒以内的瞬间加速。

此外，在购买燃油车方面，很多车主会遇到上牌难的问题，而购买新能源汽车能享受“买车送牌”的政策。

两种车各有优劣，最终还是看消费者更重视哪方面的体验。

 

新能源汽车是否被高估了？

“在我看来，特斯拉的股价太高了。”

今年2月，当特斯拉市值涨到1400亿美元时，马斯克吃惊地说出了这句话。与此同时，特斯拉也以这个市值成功超越德国大众，在全球制造商中排名第二。

或许让马斯克没有想到的是，就在短短五个月后，特斯拉的市值再一次上涨。

今年7月初，特斯拉凭借着1120美元/股的股价，创下了2080亿美元的市值，较2月市值增幅达到了48.6%，就此一度超越了丰田1774亿美元的市值，成为全球市值最高的车企。

尽管特斯拉超越了丰田，但在彼时业内也有人士认为特斯拉被高估了。

据特斯拉财报显示，特斯拉在2020年第一季度的销量为8.84万辆，营收为59.9亿美元；而据丰田公开财报显示，2020年第一季度销量为231.69万辆，营收为22.83万亿日元（折合为21690亿美元）。

相比之下，特斯拉无论在销量还是在营收方面都与丰田有较大的差距，但前者的股价却超越了后者。

“特斯拉超越丰田，本质上是科技公司用市值讲故事，特斯拉的高市值是由产品之外的多种因素共同作用下诞生的产物，比如马斯克的个人魅力等等。”一位证券分析师对媒体表示。

正因为这样，当马斯克和特斯拉所做的事情低于大众的预期时，股价和市值就会像“晴雨表”一样随即变化。

就在9月底特斯拉“电池日”上，马斯克发布了一系列特斯拉新电池计划，但这些技术需等到两到三年后才能上市，可想而知这与大众对此的预期大相径庭，以至于在活动后特斯拉股价下跌了7%。

而在上月初，特斯拉发布了在业内看来“优秀成绩”的第三季度财报后，股价却却遭遇大幅下跌，一度跌到了415.09美元/股，相较于三个月前的股价，跌幅甚至达到了62.9%。

特斯拉股价变化，数据来源于东方财富网，连线Insight制图

“特斯拉更真实的股价应远低于现在的水平，接近50美元/股，而不是500美元/股”，投资研究公司New Constructs首席执行官David Trainer这样对媒体表示，“特斯拉是华尔街最危险的股票。”

其实，被看空的不仅只有特斯拉，还有蔚来、理想等一众“学徒们”。

11月2日，蔚来汽车、小鹏汽车和理想汽车相继发布了最新的销量和交付数据，据披露数据显示，蔚来10月共交付了5055辆，这也是其首次月交付数突破5000辆大关；理想和小鹏交付量同样创下了历史新高，为3692辆和3040辆。

由于销量和交付的优秀表现，随后三家车企的股价集体上涨。然而，这样的成绩也引起了业内的讨论，有人认为整个行业被高估了，也有人认为，这是新能源汽车行业应得的。

“虽然现在全球汽车市场中，新能源汽车占比只有7%左右，但这个行业潜力是巨大的，随着电池和自动驾驶技术的发展，新能源汽车在五到十年后肯定会更加普及，这是一个趋势，因此该行业并没有被高估。”汽车从业者刘凯对连线Insight表示。

而随着国务院办公厅在近日印发了新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）后，在业内看来是对新能源汽车目前的发展给予了肯定和之后的规划，算是一颗“定心剂”。

《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》通知发布，截图自国务院办公室官网

文件指出要继续推动充换电、加氢等设施布局，对充电桩建设给予财政支持，助力新能源汽车产业的发展，并表示新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，是应对气候变化，推动绿色发展的重要举措。

此外，规划也指出我国新能源汽车发展仍存在一些问题，比如核心技术创新能力不强，质量保障和基础设施建设有点完善，产业尚不健全、市场竞争日益加剧等问题。

燃油车从诞生到真正成熟，用了大概一个多世纪的时间，而新能源汽车发展到现在，也才用了仅仅不到10年的时间，在清华大学研究能源创新的副教授何继江看来，要真正做到新能源汽车普及，至少要到2040年。

在这个阶段，投入精力和时间，研发出更好的产品，是每个新能源车企的重点。

现在来看，理想和威马由于产品问题而做出的主动召回，并不是一件坏事。

（应受访者要求，文中刘凯为化名。）