三问乐视2.4亿罚单：罚款交的起？

 

A股出现近年来，欺诈发行最大罚单2.4亿元。罚款对象就是曾经的乐视网，如今的乐视退（300104）。

9月7日，乐视网公告表示，收到中国证监会出具的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，公司涉嫌信息披露违法、欺诈发行案已由中国证监会调查完毕。根据相关法律法规，中国证监会拟决定对乐视网责令改正、给予警告并处以60万元罚款，同时对乐视网责处以募集资金5%即2.4亿元罚款。

 

2.4亿罚单如何兑现

此次事件的初始，可以延伸到去年的4月份，2019年4月26日，乐视网因涉嫌信披违规（指上市公司虚假陈述、隐瞒、发布不实信息，误导投资者的行为）被立案调查后，贾跃亭也因同样原因，在三天后被监管立案调查。但在公告中，并未对案情和发生时间等详情进行披露。

依据修订前的《证券法》第一百九十三条，第一百八十九条规定：发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准，已经发行证券的，处以非法所募资金金额1%以上、5%以下罚款。发行人、上市公司未按规定披露信息，或披露信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，警告并处30万元、60万元以下罚款。

据了解，今年4月乐视退财报显示，公司利润为-112.79亿，触及连续三年未盈利规则，并在2020年7月21日正式从深交所摘牌，彼时乐视退预计，公司股票将在2020年9月21日前开始在股转系统转让。

早在退市之前，乐视网已经是到了资不抵债的困境了。根据乐视网半年报数据显示，截至2020年6月底，该公司营业收入仅为1.42亿元，总资产56.9亿元，总负债208.5亿元，净资产为-146.2亿元。最大股东，乐视创始人贾跃亭的9.2亿资产也已全部被冻结。

由此看来，乐视网大概率拿不出这2.4亿的罚款。

不过，证监会的惩罚也并非针对乐视网一家，对欺诈发行，以及财务造假等问题，证监会在2020年曾多次表示“零容忍”。证监会主席易会满在2020年“5.15全国投资者保护宣传日”的活动上表示：财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法违规屡有发生,这不仅破坏市场生态,更重要的是影响投资者信心。对此,必须出重拳、用重典,坚决清除害群之马,切实保护投资者合法权益。

2020年3月新颁布的《证券法》规定：对于上市公司信息披露违法行为,从原来最高可处以60万元罚款,提高至1000万元，已经发行证券的，从原来最多处罚非法所集募资的5%变为10%。同时,包括保荐人、会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问等机构都将承担连带责任,处罚幅度也由原来最高可处以业务收入五倍的罚款,提高到十倍。

 

平安证券是否“平安”

乐视网涉嫌信披违规的调查结果发布后，乐视的保荐机构是否会承担相关责任？新修订的《中华人民共和国证券法》对上市公司财务造假“利剑高悬”，其中规定，包括保荐人、会计师事务所、律师事务所等都将承担连带责任,处罚幅度也由原来最高可处以业务收入五倍的罚款,提高到十倍。

资料显示，参与乐视网首发的保荐机构是平安证券，律师事务所是北京市信利律师事务所，会计师事务所是利安达会计师事务所。

这已经不是平安证券第一次发生“事故”了，在原万福生科和欣泰电气（已退市）欺诈发行案件中，万福生科原董事长龚永福判处有期徒刑三年六个月，并处罚金10万元；原财务总监覃学军则获刑两年两个月。平安证券也因此被处以暂停三个月保荐资格的处罚，此后，平安证券宣布拿出1.79亿元，对投资者予以赔偿。

平安证券是否还值得信任？有律师对复联班主任表示，现在发布的并不是处罚决定书，而是事先告知书，如果消息被查实，保荐公司是跑不了责任的，将按《证券法》规定进行处罚。

根据《证券法》第六十七条规定，向中国证监会、证券交易所提交的与保荐工作相关的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；重大事项未报告、未披露；保荐工作底稿存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；出现以上情况的，中国证监会可以视情节轻重，暂停保荐业务资格3个月到36个月，并可以责令保荐机构更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；情节特别严重的，撤销其保荐业务资格。

 

 

贾跃亭要担责吗？

2010年，乐视网在创业板上市，首次IPO发行价为49元，2015年股价达到峰值每股为179元，市值一度超过1600亿元，被股民戏称为“创业板一哥”。

但是在2016年11月6日，乐视危机爆发，营收一落千丈，贾跃亭发布内部公开信，承认乐视存在资金链紧绷问题，一时间乐视催债不断。而乐视创始人贾跃亭在也在乐视危难关头飞往美国。随后，融创的撤资，让乐视彻底变成了一具负债累累的空壳。

2020年7月，贾跃亭发文称，在6月26日，他在美国申请的个人破产重组程序已经完成，重组方案正式生效，同时债权人信托也正式设立并开始运营。

对于贾跃亭的债权人来说，债权人将以FF股东的身份共享FF未来成功的成果；对乐视网股民来说，也可以在满足一定条件后从债权人信托当中获取既定份额的补偿。

而身在美国的贾跃亭是否会被强制回国？回国后将会面临什么样的处罚。前述律师表示，证监会制裁的主体应该是乐视公司，而不是贾跃亭个人，虽然法律上规定情况严重者要处以刑事责任。但是还是要以证监会的下发的文件为主，而乐视在7号晚间发布的并不是处罚文件，而是事先告知书。

律师还表示，这件事需要分两种情况去讨论，如果证监认定了贾跃亭个人信披有问题，那他一定要承担刑事责任，就算他人在美国也会被传唤回来。第二种情况是，证监判定乐视公司存在信息披露问题，那么贾跃亭将不用承担刑事责任。具体处罚还要等证监会的消息。