看腾讯财报 ！“稳”字护航金融科技增长

腾讯2019年上半年财报公布，上半年收入888.21亿元人民币(单位下同)，比去年同期增长21%，财报表示，这主要是受商业支付服务及其他金融科技服务、智能手机游戏及其他数字内容销售所推动。收入增长因素中第一个提到金融科技，毫无疑问，金融科技已经成为腾讯收入增长新引擎。

财报中腾讯重点提及，“在金融科技业务方面仍会专注于风险管理，以维持平台的长远发展”，这一理念贯穿于腾讯金融业务发展的各个阶段。

2019年上半年，腾讯金融科技及企业服务收入为446.77亿元，占收入的百分比为25.6%，而2018年上半年该部分收入占比为22.7%，金融科技及企业服务收入比重进一步增加，已成腾讯的一个重要支柱业务。

分季度来看，2019年第二季度，腾讯金融科技及企业服务收入为人民币 229亿元，同比增长37%，保持了良好的增长态势。

自2019年Q1腾讯财报首次将金融科技业务单独披露，该业务也成为财报中的一个吸睛亮点，多家券商投行对腾讯的关注点普遍从游戏、广告聚焦到金融科技业务，中金证券还给出腾讯金融科技业务1000亿美元的估值。

行稳：合规、稳健

腾讯金融科技一直是低调的存在，此前在财报中被冠以“支付相关服务”隐匿在“其他”项中，而且也不像阿里、百度、京东一样将金融科技业务分拆运营、融资，始终以腾讯金融科技的形式存在于腾讯 CDG( 企业发展事业群) 中悄悄孵化。至今，支付业务拿下近一半市场份额，商业支付用户数、商户数、交易额均迅速增长，绑卡用户数超8亿，支付日均交易笔数达10亿，移动支付服务在商户间进一步普及；理财通总用户数超1.5亿，资产保有量已经超过8000亿……

能获得如此大的体量和增长，离不开腾讯一直的坚守。腾讯公司董事会主席兼首席执行官马化腾曾说，“金融其实最核心的问题是稳定和稳健，就是拼谁的命长，而不是谁在短期内跑得多快”。

中国互联网金融迅速膨胀的十年里，规模、流量一度成为互金企业发展的主要动力，如今一些平台的急速扩张让其自食资金链断裂的恶果，号称民间四大高额返利P2P平台“全线阵亡”。

腾讯金融科技这些年来并不刻意追求扩大规模，有所为有所不为，在金融科技方面的业务发展一直循序渐进，徐徐图之。

不同于大量财富平台“理财超市”的做法，理财通重视用户资产安全，走的是精选基金模式，只选头部3%-5%的金融机构进行合作，成立至今也只上线了600多个产品。

另外，为了顺应监管门槛升级的行业发展趋势，作为首批获支付牌照的企业，腾讯几乎没有错过任何一个风口，默默拿下基金销售、保险等多个金融牌照，是国内拥有最全金融牌照的互联网公司之一。

在强监管洗牌下，分水岭越发明显，行业逐渐向获得监管认可的、技术扎实、眼光长远的企业集中，始终坚持合规、稳健的腾讯金融科技顺势突围，显得顺理成章，也迸发出巨大潜力。

聚变：新场景初探

腾讯金融科技已经完成了支付、理财、保险等产品线的布局，逐渐具备了金融开放平台的雏形，不仅如此，它还通过产品技术创新不断拓宽金融业务的线下应用场景，布局智慧出行、区块链电子发票、跨境支付等细分领域，每个领域均蕴含着巨大的想象空间。

乘车码作为腾讯智慧出行布局中的关键一环，是一款在全国累计用户过亿级产品，覆盖北京、深圳、上海等120多个城市。交通部数据显示，2018年，中国全年完成城市客运量1262.24亿人，在这个高频、高粘度、惠及民生的交易场景，乘车码任重道远。仅以深圳一个城市为例，地铁日均流量超600万次，若以最低票价2元计算，年交易规模就已经超过40亿。中国有600多个城市，随着乘车码在各城市的进一步推广，将为腾讯金融科技智慧交通业务带来量变。

腾讯区块链也率先实现了在电子发票领域的场景落地突破，解决发票流转过程中长期存在一票多报、虚报虚抵、真假难验等痛点问题，提升了开票和报销的运行效率，目前深圳已累计开票超过600万张，接入企业超过5300家，成为行业标杆。据国税总局数据显示，全国税务机关普通发票年印制量约为400多亿份，而目前国内区块链电子发票渗透率较低，未来区块链电子发票这一尝试有望在更广扩范围推进。

跨境支付方面， 2013年腾讯率先将目光投向海外市场，目前腾讯跨境支付已在超过49个境外国家和地区合规接入。中国旅游研究院发布的出境游报告显示，2018年出境旅游市场规模增长到1.49亿人次，境外消费超过1300亿美元，移动支付成为国内游客境外消费的主要支付手段。2018年腾讯跨境支付交易量同比增长5倍，交易金额增长4倍，服务商数量同比增长了3倍，商户数量同比增长了7倍。随着腾讯金融科技国际化进程的不断深入，这一数值增长潜力巨大。

同时，为了解决用户跨境支付退税难的痛点，腾讯还推出了“退税通”产品，海外实时退税服务已覆盖逾全球85个机场。据中国旅游研究院测算，中国游客的购物消费占海外支出的25%。随着中国人生活水平提高，境外出游人次和出境游花费不断提升，人们对退税服务有着刚性需求。

腾讯通过以数字化的创新形式提供金融产品和服务，切入多个线下场景，并依靠其社交平台，为金融服务提供潜在用户基础，进一步提高社交软件的用户粘合度，与腾讯生态形成共振效应，为腾讯金融科技未来的成长带来更多的可见性。

根据安永的一份报告显示，2017年中国金融科技的应用率69%，美国是33%，中国的金融科技应用已经大幅超越美国，但中国金融科技市场仍具备广阔的增长空间，毕马威发布的报告显示，到2020年中国金融科技相关市场规模将超过12万亿元。

腾讯财报中也表示，在金融科技方面，腾讯将推动支付产品开发的创新，增加新的支付使用场景。腾讯也会扩展金融科技解决方案及产品组合，以满足用户的财富管理及财务需要。腾讯未来更多领域的场景渗透、更多元化业务发展和产品组合，不断孕育着新的发展势能，未来的想象空间刚刚打开。

从2005年推出支付服务开始，腾讯金融科技始终把合规稳健放在首位，既没有追求爆发式增长也没有急于占领市场，但拿牌照、搭场景一样不落，从长期看，这样的稳扎稳打带来了稳定的业务增长。没人知道金融科技的终点在哪里，我们只知道新的聚变还在不断进行。